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10月30日,浙商证券股份有限公司王华君,潘贻立对安徽合力进行研究并发布了研究报告《安徽合力2021年三季报点评:业绩略低于预期,盈利能力有待持续改善》,本报告对安徽合力给出 买入评级,当前股价为10.5元。
合力叉车
安徽合力(600761)事件公司前三季度实现收入118.2亿元,同比增长30%;归母净利润5.1亿元,同比下降13%;扣非归母净利润4.5亿元,同比下降16%;加权ROE为9.1%。投资要点Q3业绩略低于预期,原材料涨价压力下低毛利率水平有待... 详情>> |
自从本行于7月4日给予中国机械工程(4.63, -0.08, -1.70%)(1829,$4.71)
买入评级,股价下跌1.9%,并跑输同期恒生指数(23541.43, -9.02, -0.04%)14.0%。我们认为低迷的股价表现主要是因为低于预期的中期业绩以及新签合同减少。然而,本行认为2016年下半年公司新签合同将增加,这一情况有望在未来数月引发对公司的估值重沽。
中国机械工程是一间国际领先的国有工程...
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工开展竞争。此次,除了获得中铁系统的订单外,同时获得中建系统的订单,充分展示了合资公司的地缘优势与技术实力。根据市场行情,盾构机单台售价预计约为6000万元,此次获得6亿元大单将有效增厚公司业绩。维持
买入评级。此次切入城轨千亿市场为山河智能工程机械业绩反转进一步夯实基础,是其深厚研发底蕴的逻辑延伸,符合我们此前明确提出的投资逻辑;此外,公司另一条业务主线航空产业链布局进入收官阶段,将迎来“业绩+估值”的戴维斯双击行情。在不考虑收购AVmax的前提下,预计2016-18年公司归母净利润分别为0.80、2....
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计入无追索保理影响则下降更为明显)。公司应收账款拨备也出现大幅下降,表明公司应收账款的质量出现了提升。虽然工程机械板块没有出现明显复苏的迹象,但中联重科的经营指标已经先于行业转好。
下行风险有限,维持
买入评级。
在与同业的比较中,中联重科的转型最为成功。同时,中联重科的融资租赁公司隶属于上市公司,故所有融资租赁应收款都已在表内反映,而同业的其他一些工程机械公司,如三一重工(600031SH)融资租赁资产在表外,所以单纯表内应收账款的数量并不能真实的反映公司的资产质量。我们的渠道调研显示中联重科目前的经营...
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2012年上半年业绩略超预期。中联重科2012年上半年实现收入291.2亿元人民币,净利56.22亿元人民币,分别同比上涨20.6%及21.5%,略高于预期。中联重科在上半年行业不景气的环境下逆市实现稳定增长主要由于:1)中联重科均衡的产品结构,涵盖13大类别,86种产品系列使中联重科对于抵御子板块...
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中国最大、世界第三的混凝土机械制造商 以2010年收入计,中联重科是中国最大的混凝土机械制造商,在世界位列第三。我们认为混凝土机械板块的周期性比其他建筑机械板块更弱,这得益于中国三四线城市的建筑活动机械化程度提高。水泥需求稳定增长也确保了混凝土机械的稳步增长。催化剂:预计11年上半年业绩亮丽我们预计...
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中联重科(000157)主要从事混凝土机械成套设备、起重设备、路面机械、水平定向钻孔设备等产品及配套件的开发、生产、销售和租赁。公司是我国工程机械行业的龙头,起重机械和混凝土机械是其两大主营业务。收购CIFA后,公司混凝土机械产品市场占有率跃居全球第一;汽车起重机年产5000台以上,市场占有率国内第...
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柴动力正以一步一个脚印的技术积淀悄然筑成了未来市场地位之基石。广发证券认为,这种合作不是一个开始,更不是一个结束。广发证券预计公司2011-2013年每股收益为4.89元、5.36元和5.72元,维持
买入评级。风险因素:固定资产投资增速下降;原材料价格大幅上涨。...
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三一集团致力成为全球高端装备制造业龙头,未来五年销售额达到3500亿元。除了工程机械之外,三一集团一直拓展装备制造业的其他高端领域,三一重装主营煤炭机械综合成套设备,短短的几年间煤炭机械代表了当今国内煤炭行业机械装备的最高水平。同时积极投资机床及风电成套设备的研发和制造。2011年集团销售有望达到9...
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较低引起的。就装载机而言,柳工和龙工 12月至 1月期间的销量分别同比增长了 23%和57%。请注意由于计算时年底截止时间不同,因此我们在分析中使用 12月和1月的总销量。潜在影响我们重申对三一重工的
买入评级(位于强力买入名单),因为:在不同的工程机械产品类别中,我们仍最看好挖掘机,并认为挖掘机替代装载机、国产挖掘机替代进口挖掘机的趋势将会持续。作为目前为止国内最大的挖掘机生产商,三一重工可能从该领域的强劲增长中获益最大。我们认为装载机销量增长可能进一步放缓,因此与柳工和龙工(装载机对公司收入的贡献分别...
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